失守2300 还有谁可期待？（附股：友好集团）

幸福大胖

一、友好集团：

        广汇集团突然增持 一举跃升第二大股东。增持后广汇集团持友好集团股份上升至5.008%，耗资约1.54亿元

        本次增持前，广汇集团持有友好集团 24,273 股，该股份原为乌鲁木齐百货公司所有，因广汇集团将其兼并，该股份于 2010年9 月 27 日过户至广汇集团名下，占友好集团总股本的 0.008%。本次增持后，广汇集团累计持有友好集团股份 15,598,783 股，占友好集团总股本的 5.008%，跃升至公司第二大股东，仅次于乌鲁木齐国有资产经营有限公司。
本次收购期间为 6月 8 号-6月 19 号，其中6 月8 号开盘价为9.30 元，6月 19号收盘价为 10.52 元，取平均价 9.91元测算，本次收购耗资约 1.54 亿元。
        广汇集团集“能源开发、汽车服务、房产置业”三大产业一体
        广汇集团由孙广信先生创建于 1989 年，经过 24 年创业发展，现已成为集“能源开发、汽车服务、房产置业”三大产业为一体的新疆最大民营企业集团。截止 2012 年4 月，集团共有总资产 752 亿元，员工 5 万名。2011 年位列“中国企业500 强”第 127 位， “中国民营企业 500 强”第 8 位。2011 年实现营业收入 802.07 亿元，净利润 43.6亿元。
        广汇地产正与友好集团进行房地产开发业务合作，不排除继续增持可能
        广汇集团之控股子公司新疆广汇房地产开发有限公司目前正与友好集团进行房地产开发业务合作，基于对友好集团未来发展的信心，广汇集团增持其股份。广汇集团不排除将在未来 12 个月内继续增持友好集团股份。
        盈利预测及投资建议
        新疆有望成为未来 2-3 年内消费增速最快地区，而公司在新疆的商业中处于垄断地位，已拥有的合计 25 万多平方米经营面积的7 家百货门店结构良好，且储备项目丰富；超市业务也正快速发展，以后每年至少开 10 家门店；地产业务也有可能在 12 年-14 年贡献一次性收益。
预计公司 2012-2014 年的 EPS (考虑增发摊薄效益) 分别为 0.59、 0.68 和0.91元，增速分别为 29%、16%、33%。其中预计 12 年商业同店增速降低、新店费用较高、负债增加导致的财务费用增多，贡献 EPS 0.32 元，摊薄前增速为-21.6%；地产 12 年进入结算期，收入大幅上升，贡献 EPS 0.27 元，摊薄前增速为 10101%。 目前股价 10.52 元(2012年6 月 20 日收盘价)对应 2012-2014年 PE 为 18X、15X和 12X，给予公司强烈推荐的评级。
        风险提示
        开店速度低于预期；同店增长低于预期。